威廉希尔TransAlta公司宣布优先股兑换

2016年12月19日

2016年12月19日

阿尔伯塔省卡尔加里市(2016年12月19日)威廉希尔TransAlta公司(“TransAlta公司“或”公司“(TSX:TA,NYSE:TAC)今日宣布,其董事会已批准一项交易,根据该交易,公司资本中所有当前发行的第一优先股将被提议兑换为一系列新的累积可赎回最低利率重置第一优先股,即公司资本新优先股“)根据安排计划(以下简称‘安排’)。新优先股的术语将是基本相同的,与调整到复位传播的异常的现有第一优先股的至5.29%,变化的条款2021 12月31日,为下一次复位日期以及加入6.5%的最小重置优惠券率。

公司目前有四个系列的累计可赎回率重置第一优先股已发行,分别为A系列、C系列、E系列和G系列,以及一个系列的累计可赎回浮动率第一优先股已发行,分别为B系列(统称为现有优先股“)。根据该安排,优秀的现有优先股将被用于新优先股在交换比特定于每个系列现有优先股交换。

该安排预计将提供给现有的优先股,包括持有人几个好处:

  • 由于根据新优先股条款提供的下行保护,股息波动将最小化,这将包括一个“最低下限”机制,根据该机制,新优先股持有人将确定重置票面利率将不低于6.50%;
  • 股息支付予预计将大于由现有优先股持有人基于对当前利率水平的最初五年复位期间收到的股息当前新优先股持有人;
  • 交易流动性预期增强,因为现有的优先股合并为一个新的系列优先股,预计将提供新的优先股持有人更多的灵活性和深度在市场上购买和出售这种新的优先股;和
  • 现有优先股新优先股交换将构成加拿大所得税自动延税交换。这项安排,但提供的现有优先股与期权的持有人,在他们的选举中,有交换发生在可允许1个股东,实现资本收益或加拿大所得税目的的资本损失的方式。

该装置也有望受益TransAlta:

  • 减少了约$ 300万美元,这加强了资产负债表,并提高某些财务比率优先股的公司的名义资本平衡;和
  • 提供基于该公司的信用评级机构的股权治疗指南未来优先股发行能力。

根据该安排,(i)A系列股票持有人将获得0.503股新优先股;(ii)B系列股票持有人将获得0.550股新优先股;(iii)C系列股票持有人将获得0.705股新优先股;(iv)E系列股票持有人将获得0.790股新优先股;(五)G系列股票持有人将获得0.820股新优先股。新优先股将在TransAlta董事会宣布的每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日支付每股1.625美元的固定累积股息,年收益率为6.5%。股息率将于2021年12月31日重置,此后每五年重置一次,利率等于当时的五年期加拿大政府债券收益率和5.29%,但无论如何,该计算利率不得低于6.50%。新的优先股将由TransAlta在2021年12月31日和之后的每五年12月31日赎回。

公司将向有权就该安排投票的现有优先股持有人发出一份详细说明拟议安排的信息通报,以期在2017年第一季度完成该安排。鼓励现有优先股持有人审查信息通报,因为其中包括与该安排有关的重要信息。

该装置的关闭将受到各种条件列明资料的通函,其中包括:(一)不得少于选票的三分之二投亲身或委派代表在股东特别会议批准每个系列现有优先股;由加拿大阿尔伯塔王座法院安排(ii)的批准;和(iii)任何需要监管部门的批准,其中包括新的优先股在多伦多证券交易所上市。

普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)公平地认为,从财务角度来看,这一安排对每一系列现有优先股的持有人都是公平的。基于公平意见,并在咨询其财务和法律顾问后,除其他考虑外,公司董事会(i)一致决定,该安排符合公司的最大利益;(ii)一致确定该安排对各系列现有优先股的持有人公平;以及(iii)建议各系列现有优先股的持有人投票赞成该安排。关于这项安排,CIBC世界市场公司担任该公司的财务顾问,Norton Rose Fulbright Canada LLP担任该公司的法律顾问。

关于Tran威廉希尔sAlta公司

TransAlta是发电和批发销售公司,致力于创造长期股东价值。TransAlta保持通过操作高度收缩在加拿大,美国和澳大利亚的资产投资组合低到中度风险。TransAlta的工作重点是为客户提供电力的可靠,低成本源,有效地运行风能,水能,太阳能,天然气和煤炭的设施。100多年来,TransAlta一直是一个负责任的经营者和自豪的贡献者,它生活和工作的社区。TransAlta公司has been recognized on CDP’s Canadian Climate Disclosure Leadership Index (CDLI), which includes Canada’s top 20 leading companies reporting on climate change, and has been selected by Corporate Knights as one of Canada’s Top 50 Best Corporate Citizens and is recognized globally for its leadership on sustainability and corporate responsibility standards by FTSE4Good.

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