TransAlta档案管理信息通报,重点计划,以推进清洁能源战略

2019年4月1日

卡尔加里,2019年4月1日 - TransAl威廉希尔ta公司(“TransAlta”或“公司”)(多伦多证券交易所代码:TA)(NYSE:TAC)今天发表了一份致股东的信,并递交了管理信息通函(“该通函”),其年度与股东(以下简称“会议”)的特别会议将举行在2019 4月26日。

TransAlta鼓励股东阅读《通知》,深入了解为寻求和反映股东意见所作的广泛努力,评估广泛的战略选择,与股东进行建设性接触,并确保与全球领先的可再生能源投资者和运营商达成未结交易,以推进其战略。通知还涉及TransAlta最近与红树林合作伙伴(“红树林”)和蓝景能源合作伙伴(“蓝景”)的合作,后者已通知公司,他们打算提名董事候选人。

TransAlta敦促股东投票蓝代理为了TransAlta董事提名的目的是:(i)从世界级可再生能源投资者和运营商Brookfield Renewable Partners获得7.5亿美元的战略投资;(ii)加强TransAlta推进其战略、投资增长和加速股东资本回报的能力;(三)向董事会增加世界级可再生能源和产能市场专业知识。该通告的副本可从公司的SEDAR简介下载,网址为www.sedar.com以及埃德加公司的简介www.sec.gov edgar.shtml。该通知也可在TransAlta的网站。

TransAlta定位推进其战略,资本回报股东和实现目标的100%,清洁能源到2025年

“在过去的几年中,TransAlta已成功开发并实施了旨在导航的基本法规的变化和我们的主要市场经济疲软的策略,同时还能够提供创纪录的现金流量,降低债务,并持续增长的公司,”说大使戈登·吉芬的TransAlta委员会主席。“保护布鲁克菲尔德的投资和专业知识是工作的延续。它回应我们已经从我们的股东收到的反馈意见,并为我们提供了我们需要加速我们的战略,创造显著和可持续的股东价值的一切。”

“市场反应非常有利我们处理布鲁克菲尔德。它全面支持RBC环球资产管理,TransAlta上最大的本公司12.4%的股权,以及证券研究分析师群体的股东,”吉芬大使继续。“我们相信股东要投蓝代理赞成TransAlta公司董事会提名,以保护这些成就而这一切投资提供的战略利益。”

“TransAlta的股东有耐心和支持,因为我们已经改变了公司。现在,他们应该得到回报。我们敦促股东前进而不是倒退。我们正准备提供极具吸引力的价值,而红树林和Bluescape代表风险和不确定性,在最好的,”吉芬大使说。

TransAlta已经成功的渡过2015年以来,当艾伯塔省政府出台的政策,到2030年关闭煤矿,征收显著碳税具有挑战性的外部市场环境,并有针对性5000兆瓦的可再生能源附加到一个已经供过于求的市场。这正好与一段历史低位电价在艾伯塔省,弱艾伯塔省的经济,新的资产和疲弱的资本市场状况显著的竞争。

In the face of these challenges, TransAlta developed a long-term strategy to create value by achieving 100% clean energy by 2025, converting 100% of its Alberta coal fleet to natural gas, unlocking the value of the Company’s hydro assets, investing in long-term contracted gas and renewable projects, reducing its operating costs and maintaining a strong balance sheet. TransAlta has made progress towards each of these goals and has significantly outperformed the TSX Capped Utility index when measured on a three- and one-year basis.

一个强大的板岩与深厚的市场专业知识,经验和新鲜的观点

TransAlta被提名为选举三名出色的新的候选人在即将举行的会议,董事会:

  • Harry Goldgut是Brookfield可再生能源和基础设施集团的副主席。Goldgut先生负责收购Brookfield的大部分可再生能源资产,并作为电力市场设计委员会和清洁能源工作队的成员,在安大略省电力市场的重组中发挥了作用。William Hill
  • Richard Legault is a Vice Chair in Brookfield’s Renewable Group, Vice Chair in Brookfield Asset Management and served as the CEO of Brookfield Renewable Partners until August 2015. During his 28 years at Brookfield, Mr. Legault led the development and expansion of Brookfield’s renewable business in North and South America, as well as in Europe. He also served as CFO at Brookfield Asset Management from 2000 to 2001.
  • Robert C. Flexon was the President and Chief Executive Officer of Dynegy Inc. from 2011 until its acquisition by Vistra Energy Corp. in April 2018. Dynegy Inc. was a U.S. independent power producer engaged in the operation of power generating facilities and listed on the NYSE. Mr. Flexon brings a wealth of skills and experience with independent power producers, thermal generation, capital markets, accounting, finance, tax and risk management.

每一位被提名者都为TransAlta带来了卓越的、高度相关的专业知识。高格特和莱戈特已被布鲁克菲尔德提名,作为该公司基石投资的一部分,这是这笔交易的一大好处。TransAlta会在任何情况下增加这两名董事,仅仅因为他们的专业知识和对可再生能源资产和加拿大市场的大量知识。弗莱克森的加入进一步增强了我们董事会的实力,特别是在我们执行煤制气转换战略的时候。

这些提名延续了TransAlta董事会换届的模式。包括三名新提名的董事,董事会将在过去五年内增加八名新董事。TransAlta注意到并感谢Bluescape执行主席C. John Wilder在最近关于TransAlta董事会新提名人的质量的信函中给予的积极支持。

连同上述的三个新的董事候选人,TransAlta的董事会拥有的技能,能力,经验和市场知识的最佳组合,以本公司的战略和持续成功的努力,从而提升股东价值的创造提供了有效的监督和指导。董事会提名的专业知识包括可再生能源和热作战能力,以及公共市场,环境,技术,法律,法规,政府事务,工程和技术专长。我们的董事会成员的特殊资格已经通过他们在非常可观的,公开交易的公司有复杂的操作举行官员和/或董事显著领导职务证明。

布鲁克菲尔德交易的背景

TransAlta的通知详细说明了过去三年董事会与该公司许多最大机构股东的广泛接触计划。这些讨论的目的是衡量股东对我们战略的支持和投入,并讨论可能的战略投资、融资或其他交易或事件,以释放TransAlta的价值。这一反馈的总体和实质内容是,投资者支持公司的战略,但希望看到采取更多行动来加速公司计划的实施。英国威廉希尔app从这次接触中获得的洞察力是促使董事会抓住机会确保Brookfield交易的因素之一。

《通知》还描述了TransAlta与布鲁克菲尔德的关系,布鲁克菲尔德自2009年以来一直是BC水电站的运营合作伙伴,是TransAlta超过四年的重要股东。与公司所有大股东一样,TransAlta在这段时间内与Brookfield就各种议题进行了讨论。特别值得注意的是,Brookfield最近的投资是在过去三年中与Brookfield(和其他潜在投资者)进行了广泛的事先讨论和尽职调查,旨在提高公司水电和煤炭资产的长期价值潜力,以及公司的价值一个整体,包括通过潜在的销售交易。因此,Brookfield对TransAlta及其水电资产非常熟悉,TransAlta知道Brookfield可能是一个杰出的合作伙伴,帮助为公司的价值创造战略提供资金和实施。英国威廉希尔app

红树林合作伙伴和Bluescape能源可能破坏TransAlta的进展

TransAlta欢迎建设性的股东参与和,因为他们在最近几个月成为TransAlta股东已与红树林和Bluescape多次讨论。在这些讨论过程中,与该通函所详述,红树林和Bluescape支持的Flexon先生当选为董事会候选人,并拒绝要约也有Bluescape执行主席C·约翰·怀尔德加入TransAlta局。红树林和Bluescape随后提交的一份合约苛刻,除其他事项外,本公司问题怀尔德C君在普通股$ 150亿在6折优惠的市场价格,根据21天的成交量加权平均。这是没有董事会可以合理接受的要求。

吉芬大使补充说,“有持不同政见者接受了我们的报价,怀德先生要在董事会中占有一席之地。相反,他们通知了公司,他们打算提名五名新董事,这表明他们正在寻求终止布鲁克菲尔德投资并实现他们在出售可再生能源资产及燃煤发电下降加倍其他公司已经使用了剧本的能力,这是一条死胡同战略,这是我们不会做。”

TransAlta提醒股东,红树林和Bluescape公司可能会提名一批持不同政见的候选人,这可能会扰乱TransAlta的战略方向:(i)终止布鲁克菲尔德的投资,以及随之而来的所有价值和专业知识;放弃TransAlta转向清洁能源的做法,减少使用煤炭,或去寻找可能的替代交易,这一过程可能需要数月或数年时间,但不能保证产生任何更大的- -甚至类似的- -价值;(iii)在向TransAlta股东返还有意义的价值方面增加了进一步的风险和延迟,这些股东在公司整个战略转型过程中一直支持公司。

答案是肯定的

在2019年3月29日的新闻稿中,红树林和蓝景问道:“布鲁克菲尔德的投资是否符合所有TransAlta股东的最佳利益?答案是响亮的“是”,所有证据都表明市场同意。在交易宣布后的四个交易日内,TransAlta的股价上涨了9%以上,股票研究分析师发表了有利的评论,并将他们普遍认为的TransAlta 12个月股价目标提高了24%。

In addition to the benefits outlined above, the investment is structured to enable TransAlta shareholders to participate in the future value of the Company’s hydro assets through both the deferred sale arrangement (i.e., post 2024) and through the retention of at least 51% of the Hydro portfolio. The structure is significantly more accretive than potential alternatives, such as issuing equity at the current share price (which would dilute existing shareholders at sub-optimal value), selling an interest in the Company’s coal-to-gas assets which are central to the Company’s long-term strategy, or weakening the balance sheet through excess borrowing, which would inhibit the execution of TransAlta’s value-creation strategy and not be in the best long-term interests of the Company or its shareholders. Furthermore, Brookfield is aligned with shareholder interests through its position as a long-standing significant investor in the Company, as well as through Board nominations and the associated fiduciary duties of its nominees to TransAlta and its shareholders. Brookfield has committed to purchase TransAlta common shares in the open market to increase its share ownership in TransAlta to 9% subject to certain conditions, and TransAlta and Brookfield will form a joint operating committee to focus on optimizing the operations and maximizing the value of the Company’s hydro assets.

与TransAlta水电资产的价值,13 x EBITDA多个事务中使用未来现金流从TransAlta水电资产价值符合分析师预期,并符合10 x - 16.3 x倍数为先例商人水电交易涉及出售100%的资产(而布鲁克菲尔德只会收购少数股权的权利)。与阿尔伯塔省相比,在那些流动性更强、基于更高的产能或电力价格、或与邻近市场联系更紧密的市场进行的控制交易中,可能会出现更高的倍数,但TransAlta的水力资产并不位于这些市场。此外,Brookfield将在PPA到期后支付13x的未来息税折旧摊销前利润,TransAlta预计届时资产产生的息税折旧摊销前利润将明显高于目前水平。所有其他以前的交易都是基于当前的EBITDA。

最后,Brookfield投资将对TransAlta股东具有很高的增值性,因为它将允许TransAlta通过发行人实质性出价和正常过程的发行人出价计划回购高达2.5亿美元的股票。

大股东的支持

TransAlta的单一最大股东,RBC环球资产管理公司,是支持我们的战略合作伙伴关系,并通过,布氏投资。RBC has committed to vote all of the common shares under its direction or control, representing 12.4% of TransAlta’s outstanding common shares, FOR the election of all of TransAlta’s director nominees at the Meeting, as well as in favour of the other items of annual and special business that shareholders are being asked to consider at the upcoming Meeting.

目前持有TransAlta约4.9%已发行普通股的Brookfield还计划投票选举TransAlta所有董事提名人,并赞成股东在会议上审议的其他年度和特殊业务项目。

表决BLUE代理保护TransAlta的未来

TransAlta要求股东仔细阅读该通知,并在2019年4月26日我们即将举行的会议上投票选出所有12名TransAlta董事候选人的蓝色委托书。作为一家领先的清洁能源公司,股东的支持至关重要,因为我们致力于为长期、可持续的价值创造奠定基础。

对TransAlta董事提名人的投票将是对TransAlta未来几十年多元化优质资产价值的实现投票,对经验丰富、敬业的董事会的投票,以及对TransAlta有利地位的分享投票。成为选民既快又容易。为了支持TransAlta的董事会,请只投票给蓝色今天的委托书或投票指示表。

如果您对本次会议有任何疑问,请致电1-877-659-1820(北美地区免费)或1-416-867-2272(北美以外地区免费),或发电子邮件至contactus@kingsdaleadvisors.com

关于Tran威廉希尔sAlta公司

TransAlta在加拿大、美国和澳大利亚拥有、运营和开发多种发电资产,专注于长期股东价值。我们为市政、大中型工业、企业和公用事业客户提供清洁、经济、节能、可靠的电力。今天,我们是加拿大最大的风能生产商之一,也是阿尔伯塔省最大的水力发电生产商。100多年来,TransAlta一直是一个负责任的运营商和员工工作和生活的骄傲的社区成员。TransAlta将其企业目标与联合国可持续发展目标相一致,我们已被CDP(前气候披露项目)认可为气候变化管理方面的行业领导者。我们也很自豪地获得了加拿大土著商业理事会颁发的进步土著关系银奖。

有关TransAlta的更多信息,请访问我们的网站www.elan-2.com网站.

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述和适用的证券法所指的前瞻性信息。使用任何的“预期”,“预计”,“继续”,“估计”,“可能”,“将要”,“计划”,“应该”,“建议”,“计划”,“打算”和类似表达旨在识别前瞻性信息和陈述。更具体地,但不限于,本新闻稿也包括前瞻性声明和有关信息:会议;投资通过Brookfield粘度;投资的能力增强了公司的财务状况和执行战略的能力;由2025过渡到100%清洁能源;布鲁克菲尔德增加TransAlta其股权至9%,其他承诺;公司未来对阿尔伯塔省水电资产的所有权水平或控制权;TransAlta煤转气战略的预期时机、成本和效益;向股东返还资本的时间、条件和可能性;任命三名董事会新提名人;布鲁克菲尔德投资项目中水电资产的预期更高的现金流和预期调整的息税折旧摊销前利润;公司与Brookfield Renewable Partners或其附属公司及其他股东的关系;布鲁克菲尔德再生公司或其附属公司进行战略投资的预期时间、成本和收益;联合操作委员会的形成;持续操作的改进;而在公司战略的进步与清洁能源和增长。这些陈述是基于在假设的建议,包括有关的假设时可获得的信息基础上TransAlta的信念和假设:在本次会议中,布氏投资闭幕公司提出的董事候选人当选;监管,证券,信用风险或市场环境没有显著变化;在未来预期阿尔伯塔容量市场框架;我们的所有权或使用关系可再生能源TransAlta公司无重大变化;阿尔伯塔省水电资产达到他们预期的价值,现金流量及经调整EBITDA;煤炭舰队和预期效益,并在煤制气转换和公司的其他策略产生的财务结果的预期寿命延长;本公司及红树林的/ Bluescape的战略和计划;成功地在预期阿尔伯塔容量市场竞争的能力;在法律没有显著变化。前瞻性陈述受到众多风险和不确定性,可能导致实际业绩,事件或结果与由前瞻性声明所预期的差异的。一些可能导致这种差异的因素包括:公司的提名未能在会议上选举产生;布氏投资接近失败;诉讼或诉讼程序,包括与布鲁克菲尔德投资的;红树林/ Bluescape及本公司的布鲁克菲尔德投资的后续终止提出的任何董事石板的任命;我们艾伯塔省水电资产没有达到他们的预计值,现金流或调整后的EBITDA一旦适用的购电的安排已过期;要改变我国煤炭舰队和转换产生的预期财务业绩的预期寿命延长;and other risks and uncertainties contained in the Company’s Circular dated March 26, 2019 and its annual information form and management’s discussion and analysis for the year ended December 31, 2018. Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements or forward-looking information, which reflect TransAlta’s expectations only as of the date of this news release. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking statements might occur to a different extent or at a different time than we have described, or might not occur at all. TransAlta disclaims any intention or obligation to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.包含若干财务资料,本新闻稿中,包括在布鲁克菲尔德的投资调整后的EBITDA,可能不按照国际财务报告准则定义的标准措施(“IFRS”),也有可能与通过其他实体提出了类似的措施。这些措施不应孤立或作为用于根据IFRS制备措施的替代品被考虑。For further information on the calculation of adjusted EBITDA in respect of the Brookfield investment and how it is calculated with regard to the exchangeable securities to be issued, see the Company’s material change report dated March 26, 2019 and a complete copy of the investment agreement with Brookfield, filed under the Company’s profile with the Canadian securities regulators on www.sedar.com and the Securities and Exchange Commission on www.sec.gov.

更多信息:

投资者调查: 媒体询问:
萨莉·泰勒 电话:1-855-255-9184
经理、投资者关系 电子邮件:ta_media_relations@www.elan-2.com
电话:1-800-387-3598在加拿大和美国
电子邮件:investor_relations@www.elan-2.com