TransAlta报告了2017年第二季度的业绩和修订后的2017年展望

2017年8月9日

卡尔加里,艾伯塔省(2017年8月9日)- 威廉希尔 TransAlta公司(“TransAlta”或“公司”)(多伦多证券交易所代码:TA; NYSE:TAC)今天公布了第二季度可比的2017年EBITDA(1)的2.68亿$,运营资金(“FFO”)(1)1.87亿美元,以及自由现金流(“FCF”)(1)3000万$。可比EBITDA和FFO第二季度是超过五年来最高的第二季度业绩,并分别增加2000万$和$ 1200万,比去年同期。

第二季度的业绩反映了我们整个投资组合的强劲表现。美国煤炭受益于对金融合同的按市值计价的有利影响、较高的合同收入和较低的购电成本;风能和太阳能受益于加拿大东部较强的风能资源和较低的运营费用;水力发电受益于较高的水资源;能源营销的毛利率恢复到历史水平。正如预期的那样,加拿大煤炭受到未签约量实现价格下降和煤炭成本高于去年的负面影响。

自由现金流下降了300万$ 26和为三个月和六个月截至2017年6月30日,分别,由于资本支出的时机$ 15百万,更高的生产效率的资本开支与我们的企业转型,以及更高的分布我们的合作伙伴TransAltaCogeneration L.P.

该公司总裁兼首席执行官道恩•法雷尔(Dawn Farrell)表示:“我们的业务正如预期那样运作,可再生能源投资组合出现了一些增长。”“本报告所述期间的重点是南黑德兰电站的投产,这将使我们从TransAlta可再生能源公司获得的红利年化额从1.2亿美元增加到1.5亿美元。然而,预计下半年的逆风和额外的生产力资本支出已经降低了我们的自由现金流指导大约10%的年化基础,”法雷尔女士评论道。

第二季度亮点

  • 我们加快了向天然气和可再生能源发电的转型,宣布将在2021年至2023年期间,让Sundance 1号机组、mothball Sundance 2号机组退役,并将Sundance 3号机组改为6号机组,Keephills 1号机组和2号机组由燃煤发电改为燃气发电。
  • TransAlta可再生能源将投资约3700万$的五个新塔,增加容量17兆瓦到现有的肯特山风力发电场。扩张是通过与新不伦瑞克省电力公司一个长期合同的支持,并会带来肯特山风电场的总容量约为167万千瓦。该扩建工程预计在2018年春季开始,将通过项目融资拨付。我们预计肯特山风力发电项目为$ 240和$项目融资275万美元之间的支持。
  • 我们解决了与安大略电力金融公司(OEFC)的合同指数化纠纷。William Hill和解协议包括向TransAlta支付3400万美元,涉及渥太华和温莎的长期合同,这是TransAlta Cogeneration L.P.的一部分

重要的后续事件

  • TransAlta可再生能源公司宣布,位于西澳大利亚皮尔巴拉地区的南赫德兰电站已经开始商业运营。150兆瓦联合循环天然气发电站预计将从两个25年购电协议(“购电协议”)中贡献约8000万美元的年度息税折旧摊销前利润。由于委托,TransAlta持有的TransAlta可再生能源资本中的B类股被转换为普通股,TransAlta可再生能源将其普通股股息增加了约7%。
  • Fortescue Metals Group(“FMG”)宣布,在他们看来,南黑德兰发电站尚未达到宣布其35兆瓦合同商业运行的必要性能标准。我们认为,确定已开始商业运作的所有条件,均已完全符合《PPA》及《FMG》的条款。我们继续与FMG讨论这个问题。
  • TransAlta取消提供给TransAlta可再生能源的$ 350万美元的信贷协议,并减少我们的$ 1.5十亿信贷额度到$ 1.0十亿。同时这笔交易,TransAlta可再生能源进入了一枚500万$的银团贷款协议,导致在合并的基础上没有改变流动性TransAlta。这两种信贷服务期满在2021年。
  • 平衡池宣布,它打算与客户代表和能源部长咨询有关其终止某些购电的安排(“阿尔伯塔的PPA”),它拥有且关联于圣丹斯单元1至6的平衡能力游泳池is required to provide six months’ notice of any termination, and provide us with a termination payment which we estimate to be approximately $231 million.
  • TransAlta委任议员罗纳刘汉铨其董事会成员。安布罗斯是加拿大在下议院反对党前领导人,并带来了丰富的公共政策的经验和表现出来的能力,使不同观点的人在一起。
  • 我们收到通知,FMG打算从TEC Pipe Pty Ltd(TransAlta的全资子公司)回购Solomon电站,这是FMG根据适用的购电协议所拥有的权利。TransAlta可再生能源公司拥有Solomon设施的经济利益,其回购总收益估计约为335美元,将用于偿还用于资助南赫德兰电站开发、其他未来增长机会和一般企业用途的信贷。
  • Highvale矿的生产率受到新出现的劳动力限制的影响。临时短缺影响了我们的燃煤圣丹斯1至6号机组和基菲尔1至3号机组。

2017财政展望更新

今年上半年,我们的Highvale煤矿出现了劳动力短缺问题,影响了生产率,显著减少了煤炭库存,并导致艾伯塔省煤炭供应紧张。短缺影响到我们的Sundance 1 - 6号燃煤发电机组和Keephills 1 - 3号机组。我们预计,在2017年剩下的时间里,我们的Highvale矿的开采成本将增加,圣丹斯和基弗尔斯的发电量将在短期内减少,以重建我们的煤炭库存。同时,更高的生产力资本和更高的非控制性利益分配也对FCF产生了负面影响。

下表列出了2017年TransAlta的最新财务指标:

测量

修订展望 先前的展望

可比EBITDA

$ 1,025到$ 1,100万美元

1,025 - 11.35亿美元

FFO公司

7.65亿至8.2亿美元

765至8.55亿美元

自由现金流量

2.7亿到3.1亿美元

3至3.65亿美元

股息

每股0.16美元,现金流支付15%-17%

每股$ 0.16 13% - 自由现金流的15%的派息


按部门划分的2017年第二季度回顾

可比EBITDA
(在CAD $百万)

3个月截至

6个月结束

2017年6月30日

2016年6月30日 2017年6月30日

2016年6月30日

加拿大煤

85

93 176

196

美国煤炭

34

18 44

14

加拿大天然气

57

56 145

121

澳大利亚天然气

32

33 63

64

风能和太阳能

42

36 110

97

水电

28

25 42

43

能源市场

12

6 8

29

企业

(22)

(19) (46)

(37)

总EBITDA可比

268

248 542个

527

  • 加拿大煤炭:截至6月30日的三个月和六个月可比EBITDA,2017年,2016年分别下降了$ 8亿和$ 2000万,相比2016年发生在同一时期的季度和年度至今略高于同期相比,当其与下艾伯塔PPA与该穿过环境成本更高支付相结合,造成了更高的收入。截至2017年6月30日,三个和六个月期间,还包括分别千万$ $和2000万,在与应计为外煤协议支付的收入。这些好处通过降低对冲卷和我们盯市场地位的下降,归因于长期的金融契约,以及较高的煤炭成本被大大抵消。
  • 美国煤炭:第二季度和今年最新的可比EBITDA分别$ 1600万$ 30万元,提高,相比盯市场地位的2016年的有利影响,对一些前瞻性的金融合约和更高的收入相应时段受益两个季度和年度最新的结果。第二季度业绩也从降低成本到购买力和有利的外汇汇率中受益。剩余三个月及六个月截至2017年6月30日被比下降至2016年,由于在1月1号机组强迫停运。
  • 加拿大天然气:截至2017年6月30日的六个月,可比EBITDA较2016年增加了2400万美元,主要是因为与OEFC的结算,部分抵消了未实现的按市值计价头寸的不利变化和更高的劳动力成本。
  • 澳大利亚天然气:生产的三个月和六个月截至2017年6月30日,在2016年分别增长27%和17%,在相应的时间段,由于较高的用户负荷。我们有能力支付通过燃料费用的性质,具有流量,导致整个时期保持稳定可比的EBITDA。今年七月,我们在我们的南黑德兰项目,该项目预计每年贡献8000万$的EBITDA实现商业化运作。
  • 风能和太阳能:可比的EBITDA为3和6个月截至6月30日,2017年增加了600万美元和1300万美元,分别与2016年同期相比,主要是由于增加代我们承包设施在加拿大东部和降低运营费用重新谈判长期服务协议服务提供者阿尔伯塔省风能项目。
  • 水电:对截至6月30日的三个月亿$ 28日可比的EBITDA,反映2017年增加了$ 300万,涉及到更高的一代,相比于2016年同期。
  • 能源市场:1200万美元的可比EBITDA比2016年同期高出600万美元,反映出毛利润率恢复正常,某些市场的表现也有所改善。从年初至今的数据来看,由于2017年第一季度交易员减少头寸以应对市场不确定性,利润率较低,公司业绩低于2016年。
  • 公司:企业开销包括与我们的企业转型和我们的运营和组织的段之间2016诱因叙一定的费用。

综合收益审查

报告的2017年第二季度归属于普通股股东的净亏损为1800万美元(每股亏损0.06美元),而2016年同期的净利润为600万美元(每股收益0.02美元)。截至目前,报告的净利润下降了8600万美元(每股亏损0.30美元)。本季度和本年度迄今为止,与非煤炭协议付款相关的收入被本季度确认的Sundance 1号机组2000万美元的减值费用和非控股权益的更高净收益抵消。此外,2017年的比较净收益受到Keephls 3和Genesee 3折旧率上升的负面影响,预计折旧期将超过2030年,因此使用寿命缩短。

操作检查

截至2017年6月30日的三个月和六个月的调整后的可用性为84.0%和86.2%的相比,分别以86.5%和89.4%用于在2016年高等教育计划在加拿大和美国的煤炭中断同期,和我们萨尼亚热电厂和温莎工厂计划停机,名下降的主要原因。

截至2017年6月30日的三个月和六个月的产量分别为7707千瓦时和16758千瓦时,而2016年同期产量分别为7899千瓦时和16766千瓦时。米西索加热电厂自2017年1月1日起停止运营,美国煤炭公司计划进行大规模维护,这些都是2017年第二季度产量下降的主要原因。这部分被艾伯塔省水力发电和风能发电更高的发电量以及澳大利亚更强劲的客户需求所抵消。

第二季度2017年财务和经营亮点

以百万加元计,除非另有说明

3个月截至

6个月结束

2017年6月30日

2016年6月30日 2017年6月30日

2016年6月30日

调整可用性(%)(2)

84.0分

86.5分 86.2条

89.4

生产(工作)(2)

7707

7899个 16758年

16766个

收入

503

492 1081年

1060

可比EBITDA(1)

268

248 542个

527

归属于普通股股东的净收益(亏损)

(十八)

6 (十八)

68

FFO公司(1)

187

175 389

372

现金流量经营活动产生的

63

119 344

394

自由现金流量(1)

三十

56 125

140

净收益(亏损)每股普通股归属于普通股股东

(0.06)

0.02 (0.06)

0.24

FFO每股(1)

0.65

0.61 1.35

1.29

FCF每股(1)

0.10

0.19 0.43

0.49

普通股股利

0.04

0.04 0.04

0.08

本季度的完整报告,包括管理层讨论和分析(“MD&A”)和未经审计的中期财务报表,以及我们的季度报告,将在我们网站的投资者部分提供:英国威廉希尔appwww.www.elan-2.com

电话会议

我们将于2017年8月10日(星期四)上午9:00(东部时间上午11:00)举行电话会议和网络直播,讨论我们2017年第二季度的业绩。会议将以总裁兼首席执行官道恩•法雷尔(Dawn Farrell)和首席财务官唐纳德•特伦布莱(Donald Tremblay)的简短讲话开始,然后是投资分析师、投资者和其他相关人士的问答环节。英国威廉希尔app接下来是媒体问答环节。请在通话前5分钟与会议运营商联系,注意“TransAlta公司”为本公司,“Sally Taylor”为主持人。威廉希尔

拨入号码:


免费电话北美参与者拨打电话:1-888-231-8191

加拿大和美国境外电话:1-647-427-7451

网上直播的链接将可在在TransAlta公司网站的投资者部分中心//www.elan-2.com/英国威廉希尔appinvestors/events-and-presentations网站。如果您无法参与呼叫,可通过1-855-859-2056(加拿大和美国免费)通过TransAlta pass代码53257141和#符号访问即时重播。广播的文字记录将会在TransAlta的网站上公布。

笔记

(1),这些项目不会按照国际财务报告准则规定(“IFRS”)。从期间提出这些项目以期提供管理和投资者在与前期的业绩比较更容易评估盈利趋势的能力。英国威廉希尔app请参阅的和解非国际财务报告准则,本季度的MD&A的部分措施对这些项目,包括在适用情况下,对账按照国际财务报告准则计算的措施进一步讨论。

(2)调整后在美国煤炭经济调度。

关于TransAlta

TransAlta是一家专注于创造长期股东价值的发电和批发营销公司。TransAlta通过在加拿大、美国和澳大利亚经营高度收缩的资产组合,保持低至中等风险。TransAlta的重点是高效运营风能、水力、太阳能、天然气和煤炭设施,为客户提供可靠、低成本的电源。100多年来,TransAlta一直是一个负责任的运营商,为其工作和生活的社区做出了自豪的贡献。TransAlta已被CDP的加拿大气候信息披露领导力指数(CDLI)所认可,该指数包括加拿大20家报告气候变化的领先公司,并被《企业骑士》评选为加拿大50强最佳企业公民之一,并因其在可持续性和企业责任标准方面的领导地位而被富时银行(FTSE4Good)评为全球公认。

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